正文目录
序章
一、11月宏观经济
1、全球制造业活力有所增加，小幅上调
2、电子信息制造业保持增长，效益稳定
3、半导体销售快速回升，全年预期乐观
二、11月芯片交期趋势
1、整体芯片交期趋势
2、重点芯片供应商交期一览
三、11月订单及库存情况
四、11月半导体供应链
1、半导体上游厂商
（1）硅晶圆/设备
（2）原厂
（3）晶圆代工
（4）封装测试
2、分销商
3、系统集成
4、终端应用
（1）消费电子
（2）新能源汽车
（3）工控
（4）光伏
（5）储能
（6）数据中心
（7）通信
（8）医疗器械
五、分销与采购机遇及风险
1、机遇
2、风险
六、小结
免责声明
序章
一、11月宏观经济
1、全球制造业活力有所增加，小幅上调
11月，全球制造业保持平稳恢复走势。其中，中国连续两个月呈现加快回升态势，美国、日本、韩国保持相对稳定，德国、法国为代表的欧盟恢复态势仍相对较弱。需要关注的是，欧洲作为全球制造业增长主要经济体之一，其增长预期至2025Q2前或保持停滞，导致全球经济持续稳定恢复的基础仍不牢固。
图表 1：11月全球主要经济体制造业PMI
资料来源：国家统计局、芯八哥整理
国际货币基金组织（IMF）预测，2024年全球经济增速将稳定在3.2%左右，继续低于2000年到2019年3.8%的年均增长率，意味着当前经济恢复力度仍相对较弱。
2、电子信息制造业保持增长，效益稳定
2024年1-10月，中国电子信息制造业生产增速较快，出口保持增长，效益稳步改善，行业整体发展态势良好。
图表 2：最新中国电子信息制造业运行情况
资料来源：工信部
3、半导体销售快速回升，全年预期乐观
根据SIA最新数据，2024年10月全球半导体市场销售额为568.8亿美元，同比增长22.1%；月度销售额环比增长4.1%，连续七个月回升。其中，SIA和WSTS同时上调了2024年全球销售额预测，分别为19%、20%，对于全年全球半导体表现乐观。
区域市场方面，美洲市场增长仍最强劲，同比增长高达54.0%；中国大陆地区同比增长17.0%。值得关注的是，欧洲月度销售额同比下降7.0%，疲软影响持续。
图表 3：最新全球半导体行业销售额及增速
资料来源：SIA、芯八哥整理
从集成电路产量看，10月全球集成电路产量约1205亿块，同比增长15.0%；中国产量约358.6亿块，同比增长11.8%。
图表 4：最新全球及中国集成电路产量及增速
资料来源：国家统计局、CSIA、SIA、芯八哥整理
进出口方面，10月中国集成电路进出口保持强劲，集成电路产业贸易增长稳定。
图表 5：最新中国集成电路进出口金额及增速
资料来源：工信部、CCD、芯八哥整理
从资本市场指数来看，11月费城半导体指数（SOX）微跌1.5%，中国半导体（SW）行业指数上涨7.4%。全球半导体资本市场受政策影响波动频繁，中国市场维持稳定。
图表 6：11月费城及申万半导体指数走势
资料来源：Wind
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