正文目录
序章
一、5月宏观经济
1、全球制造业波动持续，延续弱势复苏
2、电子信息制造业持续改善，增势明显
3、半导体销售缓慢回升，市场持续增长
二、5月芯片交期趋势
1、整体芯片交期趋势
2、重点芯片供应商交期一览
三、5月订单及库存情况
四、5月半导体供应链
1、半导体上游厂商
（1）硅晶圆/设备
（2）原厂
（3）晶圆代工
（4）封装测试
2、分销商
3、系统集成
4、终端应用
（1）消费电子
（2）新能源汽车
（3）工控
（4）光伏
（5）储能
（6）服务器
（7）通信
五、分销与采购机遇及风险
1、机遇
2、风险
六、小结
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序章
一、5月宏观经济
1、全球制造业波动持续，延续弱势复苏
5月，全球经济恢复稳定性仍显不足，延续弱势复苏走势。具体看，除美国、日本及韩国外，包括中国和欧盟等主要经济体在荣枯平衡线之下，经济经济运行短期面临一定压力。
图表 1：5月全球主要经济体制造业PMI
资料来源：国家统计局
通胀压力减缓是全球经济增长预期向好的重要依据之一。IMF预计，全球总体通胀率将从2023年的年均6.8%，进一步降至2024年的年均5.9%。
2、电子信息制造业持续改善，增势明显
2024年1-4月，中国电子信息制造业生产稳步增长，出口恢复向好，效益持续改善，投资保持较快增长，行业整体增势明显。
图表 2：2024年最新电子信息制造业运行情况
资料来源：工信部
3、半导体销售缓慢回升，市场持续增长
根据SIA数据，4月全球半导体行业销售额超461亿美元，市场持续回升。Q1季度销售额有所下滑，反映了正常的季节性趋势。预计今年剩余时间内市场将继续增长，随着周期性技术复苏扩大到其他电子终端市场，将支持半导体进入下一轮上升周期，从今年下半年持续到2025年。
图表 3：2024年最新全球半导体行业销售额及增速
资料来源：SIA、SEMI、芯八哥整理
从集成电路产量看，4月全球集成电路产量约1085亿块，同比增长10.4%；中国产量约376亿块，同比增长31.9%。国内外产量快速增长。
图表 4：2024年最新全球及中国集成电路产量及增速
资料来源：工信部、CSIA、SIA、芯八哥整理
进出口方面，4月中国集成电路进出口同比快速增长，显示行情回升趋势明显。
图表 5：2024年最新中国集成电路进出口金额及增速
资料来源：工信部、CCD、芯八哥整理
从资本市场指数来看，5月费城半导体指数（SOX）上升13.66%，中国半导体（SW）行业指数下跌2.80%。全球投资者对行业复苏预期看好。
图表 6：5月费城及申万半导体指数走势
资料来源：Wind
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